近日,諾奇正式向泉州中院提交重整計劃草案,在這份草案中重組方羅馬世家的出資額、備受廣大債權人關注的清償率以及原股東的股份調整情況得以進一步明確。

　　根據草案,重組方羅馬世家將支付約1.5億元的貨幣資金用于清償債務和支付破產費用、共益債務,而普通債權現金清償率僅4.74%。此外丁輝將無償讓渡所有股份,其他內資股東將無償讓渡所持有的85%的股份,讓渡的股份將受讓重組方及用于普通債權人分配,重組方將以51%的持股比例成為控股股東。

　　該重整計劃草案將在1月27日舉行的第二次債權人會議上進行表決。

　　普通債權現金清償率僅4.74%

　　在重整計劃草案中,諾奇對債權人的債權審查確認情況進行了披露:其中已確認的債權合計約8.7億元,有財產擔保債權金額為6912.29萬元,稅款債權金額為998.2萬元,普通債權金額為7.98億元;預計債權合計約4.12億元,其中主要是涉及民間借貸尚在訴訟程序之中的債權,這部分多達 3.54億元。此外還有拖欠職工工資、社會保險費用等職工債權合計272.9萬元,破產費用791.8萬元,共益債務1984.8萬元。

　　目前,諾奇已經嚴重資不抵債,根據對諾奇的資產評估報告,資產總額賬面值為1.23億元,其中諾奇的貨幣資金僅為544.6萬元,而房屋建筑物、土地使用權均已抵押給了債權人。諾奇提供的資料顯示,2015年4月至11月期間,公司的總收入為981.2萬元,總支出為1285.89萬元,虧損 304.6萬元。

　　重整計劃草案提出了債權受償方案,有財產擔保債權、職工債權、稅款債權優先受償:其中,職工債權和稅款債權全額受償;有財產擔保的債權就擔保財產評估值全額受償,不足受償部分納入普通債權,按照普通債權的受償方案清償。

　　而在重組方的1.5億元注資償還了以上債權之后,僅余5742萬元貨幣資金用于清償普通債權,清償率僅4.74%。以普通債權人之一興業銀行為例,其債權金額近2億元,而現金受償額僅940萬元。

　　除了貨幣資金,還有諾奇全體內資股東無償讓渡的股份也將用于償還,扣除重組方羅馬世家受讓的占總股份數的51%的股份之后,用于分配的股份數量占諾奇總股份數的比例為16.596%。根據草案,每100元普通債權可分到諾奇約8.37股內資股股份,以諾奇停牌價每股港幣1元計算(按停牌日匯率中間價折算為每股人民幣0.79432元),每100元普通債權可分的股份清償價值約為6.64元。值得注意的是,諾奇在香港上市采用的是“A H”股架構,用于分配的這部分內資股不能在港股市場進行交易流通,僅限于轉讓,這意味著這部分受償的股份難以變現。此外,諾奇非保留資產處置后所得價款也會用于向普通債權人追加分配。

　　一位法律界人士表示,諾奇并無多少資產,如此低的清償率也在預料之中。

　　計劃三年后年營收達到30億

　　該重整草案中也披露了諾奇未來的經營方案,草案提出要將諾奇的品牌定位從中青年時尚男士服飾擴展到男裝、女裝為主,童裝、家庭裝、情侶裝、飾品等全面發展,并結合重組方羅馬世家的資源發展禮服成衣、定制和租賃服務等,把將諾奇打造成快時尚的革命領袖作為品牌運營發展目標。

　　在營銷渠道建設及營銷模式方面,將在諾奇現有門店及加盟店的基礎上拓展直營化經營模式,并發展渠道聯營模式。根據各個城市的實際情況發展買手集合體驗店、大型生活區Shoppingmall、大客流OUTLET、官網和天貓旗艦店、手機APP等線上線下銷售渠道。三年后,實現年銷售收入30億元的目標。

　　泉州一位從事服裝行業的人士認為,這份經營方案較為空泛而且缺乏亮點,在服裝行業整體萎靡不振的形勢下,以此模式實現年營業收入30億元的目標并不容易,這相當于去年美特斯邦威營業收入的一半左右。

　　而有一些觀點認為,羅馬世家重組諾奇醉翁之意不在酒,羅馬世家可能對殼資源的興趣更大,而羅馬世家1.5億元出資買下市值6億元的諾奇絕對劃算。

　　重組方羅馬世家服裝服飾(天津)有限公司由羅馬世家服裝服飾(北京)有限公司控股,持股比例達99%。與主營服裝生產銷售的羅馬世家(北京)不同的是,羅馬世家(天津)的經營范圍包括了批發和零售業、對外貿易經營、財務信息咨詢、商務信息咨詢等,這為諾奇重整后經營范圍的開拓打開了想象空間。

　　但無論如何,目前羅馬世家首要的目標是要促使諾奇股份復牌,制定符合香港聯交所復牌要求的持續經營計劃和未來的經營計劃,與香港聯交所進行對接和溝通等。