意大利時尚奢侈品集團RobertoCavalliSpA和英國私募股權基金PermiraAdvisersLLP之間的股權出讓交易已經進入深入談判階段，很有可能在未來數周達成協議。

　 　RobertoCavalliSpA出售股權自2014年1月底開始發酵，意大利媒體彼時曾言之鑿鑿稱私募基金PermiraAdvisersLLP將 以4.5億歐元整體收購RobertoCavalliSpA，不過隨后遭到品牌創始人RobertoCavalli的否認。

　 　銀行家稱RobertoCavalliSpA的估值確實大概在4.5億歐元水平，不過消息人士指出PermiraAdvisersLLP并不會進行全資 收購，因為RobertoCavalli最近才決定放棄對公司的控股，但仍打算保留20-40%的股權。RobertoCavalli是賣方的談判主導， 律師事務所BonelliEredePappalardo從旁協助，與PermiraAdvisersLLP之間沒有投資銀行的參與。

　　多個貸款方正積極謀求為這起交易提供融資，當中可能包括四家意大利和國際銀行，它們是SocieteGeneraleSA(SOGN.PA)法興銀行、BNPParibasSA(BNPP.PA)法國巴黎銀行以及UniCreditSpA(CRDI.MI)裕信銀行。

　 　消息透露RobertoCavalliSpA從2006年起便開始成為收購目標。因價格問題，RobertoCavalli曾在2009年放棄了向意大 利私募基金ClessidraSGRSpA出售公司30%股權。RobertoCavalli當年更聘請GianlucaBrozzetti和 CarloDiBiagio分別擔任RobertoCavalliSpA首席執行官和首席營運官，希望通過加強管理團隊打消財團收購的野心。

　 　但今年一月出售傳聞公開后，GianlucaBrozzetti、CarloDiBiagio以及負責男裝系列的RobertoCavalli之子 DanieleCavalli和他的妻子EvaCavalli均先后離開了該集團，更加引起RobertoCavalliSpA即將完成出售的猜測。

　 　消息人士當時向記者透露，RobertoCavalliSpA會在二月底將完成，但GianniVersaceSpA范思哲以2.1億歐元向美國私募基 金BlackstoneGroupLP(NYSE:BX)黑石出售20%股權、估值達到10億歐元的消息使得RobertoCavalli拖延了公司股權 交易，因為RobertoCavalli對4.5億歐元的估值不滿意，稱集團至少價值5億歐元。不過4.5億歐元的估值是 RobertoCavalliSpA2013年核心盈利2,500萬歐元的15倍，高于GianniVersaceSpA的14.5倍。

　 　截至2013年12月31日，RobertoCavalliSpA銷售增長9.3%至2.01億歐元，EBITDA息稅折舊攤銷前利潤率達 11.2%，EBITDA約2240萬歐元。其中零售收入增長7.1%，該部分收入占集團總收入70%;代理收入增長15.3%。 RobertoCavalli自營店銷售增長18.6%，截止2013年年底，集團共運營179間自營店，同比增長11間，包括90間 RobertoCavalli,44間JustCavalli,31間CavalliClass和14間RobertoCavalliJunior。

　 　消息人士另外提起全球最大奢侈品集團LVMHMo?tHennessyLouisVuittonSA(LVMH.PA)酩悅·軒尼詩-路易·威登集團現 階段將不會入標競投RobertoCavalliSpA，因為LVMH其實只對GianniVersaceSpA范思哲有興趣。

　　意大利 低迷的經濟讓很多中小品牌都開始通過出讓股權謀求發展。隨著GianniVersaceSpA范思哲以及RobertoCavalliSpA均完成募資， 剩下的意大利家族奢侈品牌如Etro、Missoni米索尼、擁有Blumarine的Blufin以及鞋履制造商FratelliRossetti等都 將變得更加搶手。

　　在二月完成50億歐元新基金的集資后，PermiraAdvisersLLP目前財力雄厚。2011年出售了 ValentinoSpA華倫天奴的PermiraAdvisersLLP是德國奢侈品集團HugoBossAG(BOSS.DE)雨果·博斯的控股股 東，今年初更以3億英鎊收購了英國馬丁靴品牌Dr.Martens。